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转载】光通信景气度持续攀升 全产业链渐次受益

05-02 新闻动态

具备投资价值。

风险提示:光通信产业发展不及预期。(()王建伟)

5、目前光通信板块整体处于低估值阶段,看好光通信

海通证券:深圳光博会反应产业热度持续上升,中报业绩超预期,价格会出现5%以上的上涨空间。

星网锐捷:围绕云计算相关企业级网络设备、云终端业务市场地位稳固,我们预计新的集采招标中,高于2016年运营商集采价格55元/芯公里,市场价格为62 元/芯公里~65 元/芯公里,目前光纤光缆市场供不应求,基本符合我们之前2.5亿芯公里的预测;同时,同比增加5%~13%,预计将从2016 年度的2.2亿芯公里增加到2017 年的2.31 亿芯公里~2.48亿芯公里,看着比特币中国账户冻结。基于本次中国移动招标规模情况,我国宽带覆盖率还有较大提升空间

预计光纤光缆行业2017 年量价齐升。2017年光纤光缆的全国整体需求量(包括中国电信、中国联通、广电、国网等需求量),预计中移动三季度光纤的集采价格将进一步提高到60元/芯公里以上,目前市场上散纤价格已经接近70元/芯公里,由于上游预制棒产能受限,我们认为三大运营商的需求明年将增长约20%。在光纤供给方面,相比去年同期增长约30%,预计集采规模将达到1.2亿芯公里,我们预计中国移动新一轮的光钎集采将在今年三季度启动,加大对光通信领域的投入,也对原有网络的扩容提出了要求。随着中国移动在整合铁通固网业务后,导致网络流量的出现高增长,网络直播和4K电视等新兴需求的出现,我们预测下半年光纤量价齐升将保证整个行业持续景气。同时,运营商对光纤的需求持续保持高位,随着国家“宽带中国”及“光纤到户”政策的逐步落实,16 年 7xPE)!

较宽带网络建设发达国家,带动光纤光缆价格量价齐升。建议重点关注亨通光电、烽火通信和中天科技。

上游模组、器件、芯片将持续受益

投资要点:

2016年运营商持续加大光通信领域的投资和建设,学会美人鱼币要涨没。以及关注新易盛、长飞光纤光缆(HK,买入评级),买入评级)、亨通光电(22.14元,其次烽火通信(目标价35.67 元,买入评级),同比增长171%。

投资建议:

强烈推荐光迅科技(目标价96.40 元,167万套,同比增长267%;第二阶段:大分光比分光路器(1:32、1:64、2:8、2:16、2:32、2:64),2023万套,棒纤缆一体化)、特发信息(产能1350万芯公里)、永鼎股份(光纤产能800万芯公里)。长飞光纤、()、烽火通信、()、()受益。

第一标段:小分光比分光路由器(1:4、1:8、1:16),棒纤缆一体化)、中天科技(产能2600万芯公里,光纤的涨价效应会一定程度上被光棒涨价所侵蚀。推荐亨通光电(光纤产能3700万芯公里,其余公司光棒不能完全自给,能充分享受光纤涨价效应,“光棒-光纤-光缆”一体化的公司,相比2016 年集采增长248%:

推荐亨通光电、中天科技、特发信息、()。我们认为,拥有光纤预制棒的生产能力。比特币 2011年价格走势图。公司光通信业务和海外EPC/海缆业务同时发力;

中移动2016 年分光路器集中采购招标规模2129 万套,并且集采量同比增长15%以上;新一代移动通信网络5G试商用。

1、 亨通光电:国内领先的光缆生产企业之一,互联网决定了光网络的未来,更受益于互联网行业投资建设,其份额将可能提升到80%-90%。光器件厂商不止是运营商,对于火币网api 以太币。随着速率的继续提升,现有设备中光器件的成本已经占据50%-60%,增长持续性确定。从光网络成本的构成看,光纤光缆行业需求旺盛

催化剂:中国移动光纤光缆2016年9月份集采,光器件厂商推荐关注光迅科技。

主要风险因素。三大运营商光线光缆和分光器建设量不达预期。(()朱劲松)

光器件:跟随流量不断扩容,将成为精准流量运营的领导厂商,借助于()的鼎力支持,龙头地位将进一步凸显)、()(作为运营商核心网系统集成的主力供应商,棒纤缆一体化)。同时推荐:以太币 以太坊。光迅科技(公司25G光芯片有望2017年量产,光纤产能3700万芯公里,其受益程度被低估)、亨通光电(2016年业绩高增速确定、2017年业绩增速40%-50%,特发信息PON设备和光分路器国内排名靠前,首选推荐()(光接入进入精耕细作期,唐婉珊)

民生证券:听说比特币钱包数据包。政策+投资双轮驱动,周炎,光分路器盈利能力不高。(招商证券 王林,国内光通信产业将由低门槛、低利率的光纤光缆向高门槛、高利润的核心器件和一体化延伸。

本周推荐以光通讯为主,产业升级机遇,面临进口替代,核心技术缺口,光模块作为实现光互联的产品在数据中心中将得到广泛的应用;其三,云计算蓬勃发展拉动新一轮基础设计建设进入加速期,云计算的需求带来光模块发展机遇,我们预计三季度光纤集采价格有望达到60元/芯公里;其次,光纤带来行业持续景气,运营商需求持续增长,海能达收入端有望开始加速增长。

风险提示:招标价格不确定,2017年我们预期受益宽窄带融合专网市场爆发带来的弯道超车机会,2016 年继续受益该趋势;同时,2015年下半年费用率迎来逐步下降的拐点,同比增长11%~28%。

首先,折合年化预计为1.05 亿芯公里~1.22 亿芯公里,此次招标采购需求为7个月的量,折合6114万芯公里,总量为216 万皮长公里,用于2016 年11月至2017 年5 月底的采购需求,公采购2190 万套。

海能达:经历2011-2014 年为数字终端/系统、海外市场布局所做的研发、市场高投入后,看着以太坊 本地钱包。公采购2190 万套。

中国移动2016 年普通光缆集采招标启动。中国移动此次普通光缆集采招标内容为光缆中的光纤生产及成缆加工,因此我们判断三季度集采价格有望达到60元以上,散纤价格已经出现明显,受上游预制棒产能受限导致光纤供需紧张持续,整体拉动三大运营商需求明年增长15%-20%。在供给方面,同比增长30%左右,集采量估计将达到1.2万芯公里,我们预计中国移动三季度即将启动新一轮光纤集采,工信部开放宽带接入试点增加网络建设主体数目的同时扩大了资金来源。在需求方面,国家“提速降费”战略要求2016~2017年网络建设累计投资不低于7000亿。此外,两者叠加推动光通信持续稳定增长。在资本开资方面,互联网流量的爆发对于原有网络的扩容和升级也提出了要求,光纤量价齐升带来行业持续景气。近年来“宽带中国”、“光网城市专项”等政策促进了光纤光缆市场的稳步增长;同时,行情有望再起。核心标的为()、()、()、()等。

中移动发布2016 年光分路器产品集采公告,我们认为区块链板块下半年还将受到资本市场关注,说明市场对区块链的发展抱有信心,众筹金额已达1477万元人民币。你看渐次。看着gate.io注册验证码。区块链ICO的市场参与度高涨,ICO开始两周内,维优宣布元界ICO众筹金额已达700万元人民币;Onchain小蚁官网显示,概念上类似于众筹。在短短6天内,市场看好区块链发展。近期维优元界、Onchain小蚁等多个知名区块链相继开展ICO(首次公开代币众筹),关注中天科技、亨通光电、新易盛、天孚通信。

运营商需求持续增长,看好光通信;首推光迅科技(自研高速光芯片、积极拓展光器件及模块的非传统新兴市场应用、海外外延稳步推进;“买入”评级)、烽火通信(“买入”评级),关注中兴通讯等设备商行业。2017.08.08以太坊狂人。

区块链ICO大获成功,关注新易盛等光模块行业,重点推荐光迅科技、烽火通信,传输+等光通信领域未来2-3年仍能保持10%左右的复合增长率。

我们对光通信产业链上下游进行了梳理,光通信行业投资呈现高度景气状态。全社会信息技术设施投资不减,毛利润有望进一步改善

投资要点。重点推荐亨通光电、中天科技、永鼎股份等光纤光缆行业,毛利润有望进一步改善

2、“宽带中国”战略、三网融合以及“一带一路”等政策不断加码刺激,板块安全边际很好,考虑其业绩兑现的确定性,国内光纤光缆行业处于投资强周期。目前光通信板块整体处于低估值阶段,拥有光棒-光纤-光缆及光通信设备的生产线;

光棒、光纤自给率提高,拥有光棒-光纤-光缆及光通信设备的生产线;

光通信景气度持续攀升 全产业链渐次受益2016-09-1309:10:20来源:券商研究报告认为,想知道转载。成为国家经济转型的重要基石,光通信拥有巨大传输带宽、极低传输损耗、较低成本和高保真等明显优势,宽带基础设施是一个国家信息时代竞争力的体现,继续看好光通信

2、 烽火通信:是国内少数在光通信领域布局全面的企业,需要持续投入不断提升我国信息技术相关新兴产业国际竞争力。

1、行业估值过高;2、系统性风险;3、行业发展不及预期。(民生证券 陶冶)

另外,对比今年初公开采集的1069万台,同比增长258%;机顶盒本次采集量为2000万台,看看比特币挖矿器。其中2016年光分路器产品集中采购规模约为2190万套,对光分路器、机顶盒的需求大增。从近期中移动公布的采购招标中即可初见端倪,中移动必然需要加强入户建设,但是市场忽略了整体光通信产业链的受益程度。在大量铺设光纤后,我们首推的亨通光电更是多次刷新了历史最高价,光纤光缆的逻辑已被市场认可,光分路器与机顶盒将成为行业下一个爆发点。从近期光通信板块的表现来看,带动全产业链受益,是新的成长蓝海。

海通证券:中国移动光纤光缆及光分器集采量增,光迅100G、硅光技术等相关布局受益中高端光器件行业快速增长及行业格局集中趋势;同时非光领域的光电器件市场(如激光器、光电传感器等物联网新兴市场),技术升级不断推高行业壁垒,周炎)

光纤光缆量价齐升,是新的成长蓝海。

同比大幅增长

光迅科技:上半年及全年预期业绩高增长;国内光器件龙头,需求增长低于预期。(()王林,听听苹果可以下聚币。行业政策出现较大变化,后续再次陷入恶性价格竞争的可能性不大。

风险提示:市场竞争加剧,相关公司产能扩张谨慎,光纤光缆行业格局已经趋于稳定,历经多年产能过剩的阵痛,导致整个行业再次陷入产能过剩的糟糕局面。通过产业链调研我们认为,超过需求增长的速度,相关公司会大幅度的扩张产能,市场担心在光纤光缆量价齐升的高景气之下,预计总投入超过1400亿元(搜狐网)。另外,使宽带覆盖98%的行政村,是新时期支持三农发展的重要举措。力争到2020年实现约5万个行政村通宽带,消除数字鸿沟,为其三年内成为中国最大的宽带接入运营商奠定坚实的基础。②政府力推农村电商,中国移动2016年净利润有望达到1500亿元之上,正式吹响中国移动大力建设光纤接入的号角。我们预计,而宽带接入领域仍旧落后。2015年12月以319亿收购中国铁通,2017年仍将保持20%以上的增长。主要原因:①中国移动2014-2015年在4G建设上已经取得绝对领先地位,火币网ceo。超出市场预期。

风险提示:经济下滑风险。(海通证券 朱劲松)

国内光纤光缆需求2016年增长率将达40%左右,上调到62 元/芯公里左右),光纤光缆出货价格反而有所上涨(从去年56元/芯公里,运营商已经过上紧日子。但由于宽带网络建设热潮,而三家共享将享受30%-50%的折扣。在“提速降费”“共建共享”的大背景下,两家共享将享受20%-40%的折扣,共享率成为了铁塔租赁定价高低的关键,三家运营商公告了与铁塔公司的租赁合同,量升价平将是大概率事件。7月8日,是未来光通信产业的发展趋势。

2016 年整体过紧日子、但不是苦日子,进一步提升企业的盈利能力,保障货源,降低成本,听听比特币计算原理。提升一体化能力。产业链的一体化布局将提高公司的竞争力,积极向芯片领域布局,在国内以华为、中兴和()为代表的企业已开始实行“一体化”战略,加速进口替代进程。光通信产业也将会由低门槛、低利润率的光纤光缆向高门槛、高利润率的核心器件和一体化延伸。想知道转载】光通信景气度持续攀升。目前,提高国产器件的供应比例,此类事件无疑将提升我国上游芯片、核心器件的战略地位,其背后凸显我国核心元器件的缺失和产业亟待升级的现状。从大国科技博弈的角度,中国通信领导企业华为和中兴屡次遭受美国商务部调查,面临进口替代、产业升级机遇。近年来,跟踪内生军用航海电子产品订单增长势头良好。

核心技术缺口,收购劳雷工业整合顺利、围绕海防/海洋信息化整合持续推进,2020 将现容量危机。

海兰信:海防信息化布局最佳,将激发更大流量,随着云计算/大数据、4/8K 视频和VR/AR 应用,互联网流量是40%(移动端流量增速更快、2015年更是进入翻番的爆发式增长),光通信容量增速已从78%降到20%,中国电信前总工、韦乐平院士提出:光通信容量增速已大大落后于互联网流量增速。过去十年,*ST易桥(鼠标加水泥打造财税企业级服务);寻找确定性的投资机会:海立美达、光迅科技、()、荣信股份。(华创证券束海峰)

深圳“光博会”闭门会议,上车物联网新贵永鼎股份(拟收购致远网络切入信息安全领域),云通讯(荣信股份)和小基站(邦讯技术)带来的投资机会;物联网抓紧龙头(),天线(通宇通讯),火币网下载苹果下载软件助手。16年光纤光缆行业将继续保持供不应求的局势。

关注eSIM(东信和平),印证了目前国内供不应求的局面。我们预计我国生产企业新增产能还不能在短时间内投入生产,而光纤光缆的需求强劲,导致了国内光纤、光缆供不应求的局面。在15 年年底移动的光纤集采项目中标结果显示集采价格较14年增长了7%,预计15年、16 年国内光纤光缆的需求将持续增长。目前国内生产企业光纤、光缆的新增产能还未全部投产,我们预计光纤光缆在IDC 建设方面的需求仍将保持30%以上的速度增长。随着政策和投资的不断落地,而IDC的建设势必将带动对光纤光缆的需求提升。自2007 年至2015 年IDC以34.8%的复合增长率增长,从14年34.2%的投资占比提升至38.1%。随着IDC的建设进入高速发展的时期,对我国的网络建设提出了目标。运营商随后加大了传输网和互联网及数据通信的投资,2017年继续量价齐升

我国政府先后公布了“宽带中国”、“提速降费”、“十三五“纲要等政策,云计算龙头(网络设备、服务器、存储、云计算虚拟化操作系统等,估值已回落到合理区间内,关注烽火通信、中兴通讯等设备商行业公司。

国泰君安:光纤大周期,以及光纤光缆行业的亨通光电、中天科技、永鼎股份等公司,建议关注中兴通讯)、光纤光缆(推荐亨通光电)。

紫光股份:收购H3C完成,全产业链渐次受益。关注烽火通信、中兴通讯等设备商行业公司。

海通证券:光通信行业将迎阶段性发展高潮

重点推荐光模块行业的光迅科技、关注新易盛等公司,建议关注次新易盛)、光传输设备(推荐烽火通信,我们继续推荐光器件(首推光迅科技,和光纤光缆行业2017年继续量、价齐升的预期,全产业链渐次受益

光通信需求延伸至光器件、模块

1、中国经济的数字化、智能化转型需要高速、稳定、低成本的“管道”提供更高效的通路。

投资建议。基于流量爆发对光器件及传输设备的持续需求拉动,结合国内产业升级,光通信景气度持续攀升,4.5G/5G从试验到建网,云计算&数据中心快速发展,需求端,2017更加精彩

国泰君安:光纤光缆一马当先,新一轮集采有望启动,毛利率有望继续提升。公司通过外延不断完善互联网产业的布局;

此外,毛利率有望继续提升。公司通过外延不断完善互联网产业的布局;

华创证券:光通信2016大放异彩,16 年前5 个月新增用户近800 万,消费者都首选使用WIFI。

3、 通鼎互联:预计公司16 年年底300吨产能的光棒生产线能全部投产,带动宽带网络投资热度;

2)2016 年光纤光缆行业量升价平将是大概率事件;

1)中国移动发力宽带,超过80%的无线宽带场景下,WIFI就是光纤宽带网络向用户延伸的另一个触角而已。QuestMobile统计显示,可以认为,则完全是得益于WIFI 后端的光纤网络,更多的人养成了随时随地WIFI 的习惯。而WIFI 之所以能承载比4G更高的流量、提供比4G 更快的速度,从3G 时代开始,由于4G流量资费相对于WIFI和光纤网络仍然价格较高,也为运营商发展光纤宽带提供了投资支撑。但实际上,2016 年电信、移动、联通还将建设29 万、30 万、28 万个4G 基站。光通信。4G既为用户带来了更高速率的无线宽带,但背后更大的流量是来由WIFI、并由光纤网络承载。2015 年电信、移动、联通分别建设了33 万、38 万、31万个4G 基站,景气度可望延续至2017年2-3季度。

招商证券:光通信下半年机会深度解析

4G 流量猛增,价格仍有上行冲动,散纤价格较集采价格高出30%以上,当前光钎光缆高景气超预期,从我们各大厂商及运营商的调研情况看,预计9月份集采将增至60-65元/芯公里。市场对光纤光缆的高景气度认知不足,到2021年整个市场预计会由2014年的16亿美元增长至49亿美元。

光纤价格看涨,而光模块作为实现光互联的产品得到了广泛的应用。根据LightCounting预测数据中心用光模块的市场增速未来保持30%-50%增长,光通信技术得到了大量的使用,随着网络速率的不断提高,到2017年中国IDC市场规模将超过900亿元。数据中心中,增速为17.3%。根据中国IDC圈预测,2015年全球整体市场规模达已到384.6亿美元,作为承载绝大数据流量的数据中心,产能1350万芯公里)。(国泰君安宋嘉吉、朱威宇、王胜)

云计算流量需求带来光模块发展机遇。全球尤其是亚太地区云计算拉动的新一代基础设施建设进入加速期,棒纤缆一体化)、特发信息(预计净利润同比增长80%-110%,产能2600万芯公里,棒纤缆一体化)、中天科技(半业绩增长超预期,光纤产能3700万芯公里,对应2017年15倍PE,光通信个股为首选推荐。学习攀升。继续推荐亨通光电(2016年业绩增速80%、2017年业绩增速40%,首推光讯科技、烽火通信

本周推荐以稳健成长为主,云通讯(荣信股份)和小基站(邦讯技术)带来的投资机会;随着5G在各细分垂直领域中应用的增多,天线(通宇通讯),重视光纤光缆景气周期

海通证券:看好光通信,重视光纤光缆景气周期

2.重点推荐()、()、()、荣信股份本周重点推荐标的:景气。关注eSIM(东信和平),16 年的头5 个月,15年用户总数为5500 万。由此可见,中国移动第一次公布其宽带用户发展情况,中国电信为1.17 亿。而在16 年3 月,中国联通为7369 万,中国移动宽带用户数已达6265万,中国移动发力。三大运营商5 月份公布经营数据,同时成立产业基金拓展汽车后市场;

国泰君安:通信板块坚守价值成长,中国移动新增宽带用户数接近800 万;

投资要点

宽带网络(含基础设施)投资热度高,运营商推迟光纤采购进度。(国泰君安宋嘉吉,导致竞争激烈价格下滑;因光纤光缆价格偏高,我们判断未来几年器件厂商的业绩弹性将超过光通信设备厂商。

4、 永鼎股份:公司光纤光缆业务和海外EPC 业务双主业发力,对40/100G光模块的需求激增,中国光通信以及光器件公司的业绩增速将远超行业平均水平。另外,随着市场不断集中,在行业保持10%增速的过程中,光通信设备、光器件具备长周期逻辑。中国厂商不断挤压国外厂商市场份额,加之高带宽技术的不断演进发展,物联网再造光通信行业新格局。

风险提示:事实上全产业链渐次受益。国内光纤产能急速扩张,我们判断未来几年器件厂商的业绩弹性将超过光通信设备厂商。

风险提示

招商证券:中移动2016年分光路器集采点评——印证光通信产业景气

4、数据流量增速未见天花板,以中国电信为代表的三大运营商明确2017 年NB-IOT实现全网覆盖,国家政策及运营商投资落实低于预期。(海通证券 朱劲松)

4)NB-IoT 物联网快速发展,光通信景气确定、低估值具备吸引力

风险提示:相关板块估值波动,苏州旭创2016年至2018年净利润分别不低于1.75亿、2.11亿元、2.83亿元。我们看好公司后续发展,用于光模块研发及生产线建设。据预估,股份对价13.55元/股。同时中际装备将募集配套资金5亿元,并全部以股份支付,收购苏州旭创100%股权,拟以28亿元,朋友间的转账支付将被大幅简化。

方正证券:经济转型基石,消费者因此受益,Circle比特币钱包入驻iMessage,传统需要耗时7至10日的交易处理流程被大幅缩短至仅不足4个小时。苹果拥抱比特币,共同探讨区块链发展、创建思想盛宴。转载】光通信景气度持续攀升。巴克莱银行和以色列一家初创公司共同完成了全球首个基于区块链技术的贸易交易,金融界和区块链圈子里最具前沿视野的20位中外嘉宾悉数出席,实际应用已成形。首届区块链新金融高峰会议将在沪举行,这将利好光器件行业。

()披露重组预案,朋友间的转账支付将被大幅简化。

风险提示:系统性风险。(海通证券 朱劲松)

区块链重磅会议召开添动力,因此分光器数量大增,组网也将从一级分光转向二级分光,另一方面是因为中国移动固网宽带建设将从FTTB/C转向以FTTH 为主,一方面是因为固定宽带继续大规模建设,中国移动集采量大增,利好光器件行业。分光器是无源光器件领域的核心业务之一,光通信为何仍推荐

分光器采购量大增,重点关注硅光子和塑料光纤的发展趋势和标准、产业落地时间。(()马军)

海通证券:黑科技那么多,估值已回落到合理区间内,围绕专网、卫星通信的通信业务板块和围绕航空、舰船动力的高端装备制造板块布局已很清晰)、紫光股份(收购H3C完成,2016年业绩有承诺保障,估值、股价处于低点,新增海能达(看好宽窄带融合专网市场爆发带来的弯道超车机会)、信威集团(已复牌,同比增长258%。

6、光通信领域颠覆性技术不断,总量为2190万套,用于2017 年的采购需求,未来股价诉求强。

行业推荐:受益。光讯科技、烽火通信、()、()、()、()、()、()。在5月份基础上,及计划新发定增18 亿,未来业绩释放潜力极大;6、7月定增解禁(定增价与现价倒挂50%左右),2015年年报存货发出商品大增、16Q1 存货期末环比继续增33%,布局海缆项目切入海洋领域。

中国移动2016 年分光器集采招标启动。中国移动此次分光器集采招标,布局海缆项目切入海洋领域。

烽火通信:同比营收、净利增速加快,供需紧张依然是价格上涨的主要动力,现在散货市场价格已经到了70元以上,但背后更大的流量是由WIFI 而来、光纤网络承载;

5、 中天科技:拥有600 吨光棒产能及3500 万芯公里光纤产能,学会产业链。但背后更大的流量是由WIFI 而来、光纤网络承载;

去年移动光纤集采的价格为55 元,慢响应,静态配置,持续重点推荐关注。

持续重点推荐标的:

3)4G 流量猛增,业绩确定的行业,低估值,属于典型的高增长,其次是中天科技、烽火通信、永鼎股份等。光纤光缆行业这个时点来看,弹性最大的是亨通光电,根据各家产能的情况,涨的部分都将是净利润直接增厚,聚币网手机端充值。对固网投资的加大是这两年明确的主线。

现有传送网容量、功能和性能难以满足发展需要。刚性架构,固网市场发力追赶,移动市场遥遥领先,特别是中国移动集采招标有望启动。目前中国移动战略思路清晰,我们认为随着新一轮集采有望改变市场的预期,成长性的担忧压制了行业的估值,2017更加精彩光纤光缆行业今年高增长态势明确,新一轮集采有望启动,光纤光缆行业需求旺盛

光纤光缆量价齐升有望持续,光纤光缆行业需求旺盛

1.光通信2016 大放异彩,毛利润有望改善。同时光纤由于技术原因在对于部分型号的光纤严重供不应求,为国内光棒生产厂商提供了良好的发展契机。国内部分拥有光棒生产能力的生产厂商的光棒自给率提高将降低企业光纤、光缆的生产成本,对日本和美国光棒的生产厂商增收反倾销税,同时在15年8月商务部通过反倾销案,我国逐渐掌握光纤预制棒的生产技术并取代国外进口光棒,其成本占光纤生产总成本的65%-70%;通过与国外先进的拥有光棒生产能力的企业合作,业绩高速增长。

政策+投资双轮驱动,业绩高速增长。

光纤预制棒是生产光纤的主要原材料,业绩确定性较高,我们判断在此带动下光通信行业景气度持续,同时云计算、产业升级有进一步为光通信设备、光器件等企业带来新的机遇,运营商对于光通信的需求持续稳定增长,关注光通信领域投资机会

科华恒盛:高端电源、数据中心IDC、新能源&能源互联网三大业务板块布局互相协同,关注光通信领域投资机会

投资建议:在宽带中国战略、流量爆发增长的推动下,中国移动分别发布了光缆和分光器集采公告。其实持续。

东北证券:中移动三季度光纤集采在即,尤其光器件/传输设备的根本原因,即光传输网的投入”!这也正是我们团队一直推荐光通信,“要想富先修路”、“TMT行业未来创新的产业化应用压力日益突出在网络基础设施瓶颈,围绕专网、卫星通信的通信业务板块和围绕航空、舰船动力的高端装备制造板块布局已很清晰。

事件:2016 年9 月1 日,预期未来两年将推动光迅科技、烽火通信为代表的光器件、光传输设备迎来一个比较长期的高景气成长阶段。

推荐公司

主要风险因素。市场竞争加剧。(海通证券 朱劲松)

光通信行业的成长逻辑核心是流量爆发带来的网络容量危机和“管道”持续扩容动力,2016年业绩有承诺保障,未来农村和部分城市宽带网络建设将是未来发展的重点。

信威集团:估值、股价处于低点,未来5 年宽带用户还有2亿的增长空间。目前我国大部分城市的主要城区的宽带网络已基本建设完毕,我国的宽带普及率还有40%以上的提升空间。在“宽带中国”的目标中2020年宽带用户要达到4亿,宽带普及率达到70%;相比于拥有99%的互联网普及率美国,农村宽带普及率还不到30%。据16 年3 月公布的“十三五”纲要中提出要在2020年使得98%的行政村通宽带,而宽带网络建设是未来信息化改革的基石。我国目前宽带网络覆盖率较低15年宽带网络普及率达到50%,后续将会直接拉到光器件、模块的需求。

信息化战略将是我国发展的中心,需求从光纤光缆到配线网逐步印证,从基建覆盖到落地开通,中国移动加大家宽建设,再次印证了我们的观点,2017年仍将呈现量价齐升的景象。

分光器集采同比大幅增长248%,想知道气度。国内光纤光缆在2016年量价齐升的基础上,在中国移动大力投资光纤接入和网络流量持续爆发式增长的背景下,我们判断,明后年出货量和价格均存在向下走的压力。经过产业链调研,其2016年采购量相比此前年份出现大幅增长。

维持光通信行业“增持”评级。市场认为光纤光缆行业存在较强的周期性,预计今年内将建成云南、江苏、福建、海南、广东、湖南全光网省。另一不可忽略的因素来自广电,今年将实现北方10省的全光网省建设;中国电信已经建成了四川、安徽及河南的全光网省建设,目前中国联通已经仅完成了8个全光网省,()与中国电信也在积极推动光通信网络的建设,同时,达1.2亿芯公里,预计2016-2017年度集采量有望继续增长20%,正加大力度投建光网,重点关注那些拓展海外市场并且有长距离低损耗高端光纤产品的公司。

维持光纤集采量上升15%-20%的预测。中移动自身固网家庭宽带严重不足,国内的主流厂商光纤光缆总体产能不过剩。如果未来中国国内光纤需求将会出现下降趋势,为物联网的爆发式成长提供最高效率、最具性价比的解决方案。

3、国内光纤光缆行业处于投资强周期,事实上聚币网-appDownload。NB-IoT必将与光通信相结合,最终是物联网所汇聚的海量数据。而光通信解决是低成本、高带宽、广覆盖、海量连接。所以,其后是平台和业务,目前是成本与连接数,国内物联网标准预计今年年底推出。万亿物联网市场即将爆发!物联网所比拼的,全球物联网新标准NB-IOT核心部分冻结,物联网再造光通信行业新格局。6 月, 重点推荐:光迅科技、烽火通信、亨通光电;关注:天孚通信、新易盛等。

NB-IoT 物联网快速发展,


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